金融界5月(yuè)5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即(jí)将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地(dì)利率互换市(shì)场互(hù)联(lián)互通合作。北向互(hù)换(huàn)通下的(de)交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通过北向互(hù)换通(tōng)开展利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的(de)名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生品市场(chǎng)的(de)协同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以(yǐ)下简称人民银(yín)行(xíng)）、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委(wěi)员会（以下简称(chēng)香港证监(jiān)会(huì)）、香港金融(róng)管理局（以下(xià)简称香港(gǎng)金管(guǎn)局）发布(bù)联合公告，同(tóng)意中国外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银(yín)行间同业拆借中(zhōng)心(xīn)）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市(shì)场清(qīng)算所股份有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司(sī)）开展香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先行(xíng)开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港及其他国家(jiā)和地区的境外(wài)投资(zī)者可通(tōng)过两地基础(chǔ)设(shè)施(shī)互联互通(tōng)参与(yǔ)内地银行间金融衍生品市场。自联合公告(gào)发(fā)布以来，“互二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代换通”的(de)各项准(zhǔn)备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换通”下的交(jiāo)易(yì)将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便于“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一(yī)）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初(chū)期(qī)可(kě)交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资(zī)者(zhě)（即互换(huàn)通(tōng)报价商）需(xū)与外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所(suǒ)利率(lǜ)互换集中清算业务的清算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民银行要求并完成(chéng)内(nèi)地银行(xíng)间债券市场准入备案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易(yì)中心开(kāi)通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易(yì)权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限的境外投(tóu)资者需(xū)同时申(shēn)请成(chéng)为场外结算公司的清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇(huì)交易中心与人民银(yín)行认可的境(jìng)外(wài)电子(zi)交易平(píng)台互联提(tí)供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算(suàn)所和(hé)场(chǎng)外结算公司建立中央对手方清(qīng)算机构互联互(hù)通(tōng)，共同向境内外投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日不(bù)超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市(shì)场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外(wài)结算公司针对双(shuāng)方(fāng)清算所之间的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过(guò)人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民(mín)银行、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局(jú)已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合作原则和(hé)具体(tǐ)安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全(quán)了(le)两(liǎng)地(dì)监管机构在债券及衍生(shēng)品市场方(fāng)面的监管(guǎn)合作安排和联络协商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换(huàn)通”的正常运行、金(jīn)融市(shì)场稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司应当(dāng)依法(fǎ)履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各(gè)项职责，组(zǔ)织市(shì二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代)场各(gè)方有序开(kāi)展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定(dìng)及业(yè)务规则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防(fáng)范和控(kòng)制风险，做好投资(zī)者教育和服务，切实维(wéi)护投资者合法权益。投(tóu)资者应(yīng)当充(chōng)分了解两地市场法律法规、业(yè)务规则和实(shí)践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互(hù)换通”的(de)投资者可(kě)联系外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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